Saisonnalité

VENDRE EN MAI ET PARTIR – Est-ce que ça marche vraiment?

De nombreux articles de bourse affirment que les marchĂ©s boursiers ont une saisonnalitĂ©. Vendre en mai et partir (sell in may and go away en anglais) est une stratĂ©gie d’investissement qui suggĂšre que les mois de novembre Ă  fin avril sont les mois les plus performants. Les investisseurs devraient vendre leur participation fin avril et rester en espĂšces jusqu’au mois de novembre suivant.

Est-ce que cela fonctionne vraiment? Les marchĂ©s sont-ils de nature cyclique et peuvent-ils ĂȘtre chronomĂ©trĂ©s? Les milieux acadĂ©miques rejettent cette idĂ©e car elle viole l’hypothĂšse de l’efficience des marchĂ©s. D’autres pensent que le marchĂ© est alĂ©atoire et ne peut pas ĂȘtre chronomĂ©trĂ© comme le suggĂšre cette stratĂ©gie.

Je suis tellement content que vous soyez venu sur cette page parce que je vais examiner cette stratĂ©gie commerciale et laisser les faits parler d’eux-mĂȘmes.

J’utilise les 33 derniĂšres annĂ©es. Au cours de cette pĂ©riode, les marchĂ©s ont connu des rebondissements historiques ainsi que des krachs historiques. Un dĂ©lai de 33 ans devrait Ă©galement rĂ©pondre Ă  toutes les prĂ©occupations de cohĂ©rence que vous pourriez avoir au sujet de «Vendre en mai puis partir».

LES MAUVAIS MOIS – de mai Ă  octobre

Le premier rĂ©sultats que je partage correspondent aux rĂ©sultats gains / pertes de l’indice S&P500, de dĂ©but mai Ă  la fin octobre au cours des 30 derniĂšres annĂ©es. Selon la stratĂ©gie, si vous deviez vendre fin avril, rester en espĂšces, puis racheter fin octobre, ce sont les gains / pertes que vous auriez ratĂ©s:

ANNÉE / RETOUR
1987 -12,68%
1988 6,75%
1989 9,92%
1990 -8,10%
1991 4,56%
1992 0,90%
1993 6,28%
1994 4,75%
1995 12,98%
1996 7,81%
1997 14,14%
1998 -1,18%
1999 2,08%
2000 -1,59%
2001 -15,18%
2002 -17,75%
2003 14,59%
2004 2,07%
2005 4,34%
2006 5,14%
2007 4,52%
2008 -30,08%
2009 18,72%
2010 -0,29%
2011 -8,09%
2012 1,02%
2013 9,95%
2014 7,12%
2015 -0,29%
2016 2,95%
2017 8,01%
2018 2,40%
2019 3,11%

Nombre d’annĂ©es gagnantes: 23
Nombre d’annĂ©es perdantes: 10
Gain moyen sur 6 mois par an: + 1,83%

RĂ©sultats:

Avec 70% d’annĂ©es gagnantes, le S&P 500 n’a pu produire qu’un gain moyen de 1,83% pendant les six mauvais mois de l’annĂ©e. Le gain annualisĂ© serait de 3,66% par an. Vendre en mai et partir est correct. Ce sont de mauvais mois. Il y a beaucoup de meilleures opportunitĂ©s qui rapportent plus de 3,66% par an.

Si vous investissez dans des fonds communs de placement (qui font gĂ©nĂ©ralement pire que le S&P), vous faites encore pire, ce qui en fait une Ă©vidence. Vous avez raison de VENDRE EN MAI ET PARTIR (Ă  moins bien sĂ»r que vous n’ayez nulle part oĂč investir qui rapporte plus).

saisonnalité des marchés

LES BONS MOIS – novembre Ă  avril

Maintenant, dans les rĂ©sultats ci-dessous, vous trouverez les gains / pertes du S&P500 de dĂ©but novembre Ă  avril. C’est le moment oĂč vous ĂȘtes censĂ© ĂȘtre dans le marchĂ©, selon les rĂšgles de la saisonnalitĂ©.

ANNÉE / RETOUR
1987 3,79%
1988 10,99%
1989 -2,81%
1990 23,47%
1991 5,73%
1992 5,14%
1993 -3,62%
1994 8,97%
1995 12,50%
1996 13,62%
1997 21,55%
1998 21,53%
1999 6,57%
2000 -12,59%
2001 1,62%
2002 3,52%
2003 5,39%
2004 2,36%
2005 8,58%
2006 7,58%
2007 -10,57%
2008 -9,90%
2009 14,52%
2010 15,24%
2011 11,54%
2012 13,13%
2013 7,25%
2014 3,34%
2015 -0,68%
2016 12,14%
2017 2,83%
2018 8,63%

Nombre d’annĂ©es gagnantes: 26
Nombre d’annĂ©es perdantes: 6
Gain moyen sur 6 mois par an: + 6,62%

RĂ©sultats:

Comme vous pouvez le voir, le S&P500 retourne 3 plus au cours des mois de novembre Ă  avril qu’il ne le fait lors des mauvais mois de mai Ă  octobre.

Plus important encore, le risque a considĂ©rablement diminuĂ©. Il n’y a que 3 annĂ©es ayant une grosse perte, et les pertes Ă©taient de l’ordre de 9% Ă  12% contre 8% Ă  30% pendant la pĂ©riode des mauvais mois.

CONCLUSION:

Ces rĂ©sultats de plus de 30 ans prouvent que les marchĂ©s ne sont pas alĂ©atoires et qu’ils sont cycliques et peuvent ĂȘtre chronomĂ©trĂ©s.

Si vous ĂȘtes investi dans des fonds communs de placement, qui sous-performent gĂ©nĂ©ralement le S&P 500, ce gain de 1,83% dans le S&P pendant les mauvais mois disparaĂźtra rapidement, vous laissant avec une perte. Vous voudrez peut-ĂȘtre aller vĂ©rifier cela en vĂ©rifiant les rendements de vos fonds communs de placement pendant les mauvais mois du marchĂ©. Pour un bon examen d’Ă©valuation

Pendant les mois de novembre Ă  avril, le S&P 500 fait en moyenne 3 fois mieux que les mauvais mois de mai Ă  octobre.

En utilisant ces connaissances, vous pouvez gagner un avantage supplémentaire en investissant massivement au cours de ces mois et en allégeant ou en cessant complÚtement de négocier pendant les mauvais mois.

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